Modelo de precificação de ativos financeiros: diferenças entre revisões
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O '''Modelo de Precificação de Ativos Financeiros''' ('''MPAF'''), mais conhecido mundialmente pela sigla em inglês '''CAPM''' ('''Capital Asset Pricing Model'''), é utilizado em [[finanças]] para determinar a taxa de retorno teórica apropriada de um determinado ativo em relação a uma carteira de mercado perfeitamente diversificada. O modelo leva em consideração a sensibilidade do ativo ao risco não-diversificável (também conhecido como risco sistêmico ou risco de mercado), representado pela variável conhecida como [[índice beta]] ou coeficiente beta (β), assim como o retorno esperado do mercado e o retorno esperado de um ativo teoricamente livre de riscos.
O modelo foi criado por Jack Treynor, [[William Forsyth Sharpe]], John Lintner e Jan Mossin, independentemente, baseado no trabalho de Harry Markowitz sobre diversificação e teoria moderna de portfólio. Sharpe foi o vencedor do [[Prémio de Ciências Económicas em Memória de Alfred Nobel|Prêmio Nobel de Economia]] do ano de 1990, juntamente com Markowitz e Merton Miller, por sua contribuição ao campo de finanças.
== A fórmula ==
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