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Criação de moeda: diferenças entre revisões

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'''Criação monetária''' é o processo em que novo [[dinheiro]] é produzido ou emitido. Existem três maneiras de se criar dinheiro: produzindo o papel [[moeda]] ou o metal, através de débitos e empréstimos e por politicaspolíticas governamentais como o [[Quantitative Easing]]. As práticas de regulação da produção, emissão e reembolso do dinheiro são de interesse central na economia monetária, ou [[monetarismo]], e afeta a operação dos mercados financeiros e o poder de compra do dinheiro.
 
Os [[banco central|bancos centrais]] mensuram o suprimento de dinheiro, que exibe a quantidade de dinheiro existente em um dado espaço de tempo. Uma proporção desconhecida de novo dinheiro criado é indicado comparando essas medidas em várias datas. Por exemplo, os EUA, uma das várias métricas do suprimento de dinheiro, chamada M2, cresceu de $286,600,000,000 em Janeiro de 1959 para $8,327,000,000,000 em Maio de 2009<ref>[http://www.federalreserve.gov/releases/h6/hist/h6hist1.htm US Federal Reserve historical statistics]</ref>.
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===Fundição nacionalizada sem direito de troca===
Aqui não existe o direito de levar o metal para a casa da moeda e ter ela transformada em uma moeda em particular, o suprimento da moeda depende do governo ou da politicapolítica de emissão. Isto pode resultar em uma degradação arbitrária da moeda, onde o governo produz novamente a moeda com um metal de valor mais baixo para aumentar seus os lucros. Porém isto permite arranjos mais complexos de moedas como o sistema de emissão composto de moeda, onde moedas de ouro tem validade legal indeterminada (produzido sob um acordo como no sistema de nacionalizado com direito de troca) e moedas de prata tem validade legal limitada, e tem um valor metálico substancialmente menor que seu valor legal, porem é efetivamente recuperável na casa da moeda pelo seu valor em ouro. Isto transformar as moedas em prata apenas simbólicas, e cria uma proteção financeira para a casa da moeda em forma de reservas de ouro.
 
==Criação monetária pelo Sistema de Reserva Fracionada==
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{| class="wikitable" frame="VOID" rules="NONE" frame="VOID" rules="NONE"
|-
! colspan=5 | Tabela:<ref>Table created with the OpenOffice.org Calc spreadsheet program using data and information from the references listed.</ref> Sistema de empréstimo com reserva fracionada, passando por 10 ciclos com uma taxa de reserva em 20%<ref name="bis"/><ref name="mdc">Federal Reserve Education - How does the Fed Create Money? http://www.federalreserveeducation.org/fed101_html/policy/money_print.htm
:See the link to "The Principle of Multiple Deposit Creation" pdf document towards bottom of page.</ref><ref name="nyfed">An explanation of how it works from the New York Regional Reserve Bank of the US Federal Reserve system. Scroll down to the "Reserve Requirements and Money Creation" section. Here is what it says:
:"Reserve requirements affect the potential of the banking system to create transaction deposits. If the reserve requirement is 10%, for example, a bank that receives a $100 deposit may lend out $90 of that deposit. If the borrower then writes a check to someone who deposits the $90, the bank receiving that deposit can lend out $81. As the process continues, the banking system can expand the initial deposit of $100 into a maximum of $1,000 of money ($100+$90+81+$72.90+...=$1,000). In contrast, with a 20% reserve requirement, the banking system would be able to expand the initial $100 deposit into a maximum of $500 ($100+$80+$64+$51.20+...=$500). Thus, higher reserve requirements should result in reduced money creation and, in turn, in reduced economic activity."
The link to this page is: http://www.newyorkfed.org/aboutthefed/fedpoint/fed45.html</ref><ref name="bis"/>
|-
| width="80" height="32" align="CENTER" | banco individual
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|}
 
Apesar de nenhum dinheiro ter sido fisicamente criado em adição ao depósito inicial de $100, foi criado novo dinheiro para banco comercial atravesatravés de empréstimos. As duas caixas marcadas em vermelho acima mostram a localização do depósito inicial de $100 durante todo o processo. As reservas totais mais o ultimoúltimo depósito (ou ultimoúltimo empréstimo, o que vir primeiro) sempre será igual a quantidade original, neste caso $100. Enquanto o processo continua, mais dinheiro para banco comercial é criado.
 
Uma forma antiga desta tabela acima, com reinvestimento de um período para o próximo e uma série geométrica, é encontrada na [[tableau économique]] dos [[Fisiocracia|Fisiocratas]], onde se credita a "primeira formulação precisa" deste sistema independente e a origem da [[teoria da multiplicação]]<ref>[http://books.google.com/books?id=YAIeAAAAIAAJ The multiplier theory], by Hugo Hegeland, 1954, [http://books.google.com/books?id=YAIeAAAAIAAJ&q=%2B%22tableau+economique%22&pgis=1#search_anchor p. 1]</ref>.
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Esta fórmula vem do fato que a soma das quantidades emprestadas da coluna acima pode ser expressa matematicamente como uma [[série geométrica]]<ref>http://www.mhhe.com/economics/mcconnell15e/graphics/mcconnell15eco/common/dothemath/moneymultiplier.html</ref> com uma taxa comum de <math>1-R</math>.
 
Para corrigir a drenagem de dinheiro (a redução do impacto da politicapolítica monetária devido a vontade das pessoas em ter uma parte do dinheiro em forma física) e a vontade dos bancos de ter reservas em excesso, acima do montante requerido, é usada a fórmula:
:<math>m=\frac{(1+Drenagem)}{(Drenagem + Taxa de reserva preferida)}</math>
Onde a Drenagem é o percentual de dinheiro que as pessoas querem manter fisicamente e a Taxa de reserva preferida é a soma da Taxa de Reserva e a Taxa de reserva excedente do banco.
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Então o multiplicador monetário, ''m'', pode ser expresso como:
:<math>m=1/\tfrac15=5</math>
Este numeronúmero multiplicado pelo depósito inicial mostra a quantidade máxima em que o dinheiro pode ser expandido<ref>Mankiw, N. Gregory (2001), ''Principles of Macroeconomics''</ref>.
 
==Criação monetária por quantitative easing==
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{{ref-section|col=2}}
 
[[CategoryCategoria:Economia]]
[[CategoryCategoria:Macroeconomia]]
 
[[de:Geldschöpfung]]▼
[[en:Money creation]]
[[es:Creación monetaria]]
▲[[de:Geldschöpfung]]
[[fr:Création monétaire]]
[[ja:信用創造]]▼
[[pl:Kreacja pieniądza]]
[[ru:Эмиссия (экономика)]]
▲[[ja:信用創造]]
[[vi:Số nhân tiền tệ]]
[[zh:货币扩张]]
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