O palacete foi tombado em 1989 a contra gosto da família, numa polêmica disputa judicial entre os Matarazzo e a [[Prefeitura de São Paulo]], à época dirigida pela prefeita [[Luiza Erundina]], que pretendia instalar no imóvel o Museu do Trabalhador. A família, que exigia uma indemnizaçãoindenização milionária, ainda tentou implodir o imóvel de madrugada, com a explosão de uma bomba no porão do edifício. Embora a implosão não tenha tido éxito, a estrutura do casarão, embora tendo resistido às explosões, ficou comprometida. O projeto do museu não foi adiante e, em 1994, a família conseguiu reverter o tombamento e reaver a mansão.<ref name="acer_Erau" /><ref name="Folha-Família Matarazzo vende terreno">{{Citar web |url=http://www1.folha.uol.com.br/folha/dinheiro/ult91u486864.shtml |título=Família Matarazzo vende terreno na av. Paulista por R$ 125 mi |ligação inativa= |data=11 de Janeiro de 2007 |publicado=[[Folha.com]] |autor= |coautores= |formato=[[html]] |obra= |páginas= |língua2=pt }}</ref>
