Foi a primeira fortificação iniciada no arquipélago,<ref>DRUMMOND, 1990:183</ref> na passagem da [[década de 1460]] para a de [[década de 1470|1470]], pelo fundador de Angra, [[João Vaz Corte-Real|João Vaz Corte-Real e]] que posteriormente passaria aos domínios de [[Álvaro Martins Homem]].<ref>MALDONADO, 1989-1997.</ref> Constituir-se-ia numa fortificação de modestas proporções, no local onde atualmente existe o monumento do [[Alto da Memória]], em posição dominante sobre o vale, a ribeira e o porto da vila, ainda seguindo as concepções castrenses tardo-medievais: em lugar elevado, no interior da terra, afastado do [[mar]]. Pela encosta desta mesma elevação, fez correr artificialmente uma ribeira para, com a força das suas águas, mover as rodas dos moinhos que fez erguer em seu curso, e de que era o explorador exclusivo. Essa circunstância fez com que o local ficasse popularmente conhecido como "Alto dos Moinhos", e a sua fortificação como "Castelo dos Moinhos".<ref>Op. cit.</ref>
Embora esperasse receber a doação desses domínios, em [[1474]] foi-lhe doada a [[Capitania da Praia]]. O primeiro [[capitão do donatário]] da [[Capitania de Angra]], [[João Vaz Corte-Real]] não encontrou razões para prosseguir a obra defensiva.
