Contrato de futuros: diferenças entre revisões

Os contratos futuros são utilizados tanto para a proteção ([[hedge]]) quanto para a [[especulação]]. Por exemplo, se um investidor possui um [[passivo]] em dólar, e teme que a cotação da moeda vá aumentar, pode comprar contratos futuros à cotação atual, de forma que o que ele perderia ao ter uma dívida maior a pagar, ganha ao ter um contrato a um preço maior a vender (devido à valorização da moeda), ficando sem lucro nem prejuízo. Da mesma forma, se a cotação cair, o que ele ganharia na redução da dívida, perde no mercado futuro devido à desvalorização do contrato, ficando, de qualquer forma, sem prejuízo. Do outro lado da operação está o especulador, que aposta em uma cotação futura com o intuito de ter lucro no mercado de futuros, sem um passivo associado - desta forma, o especulador é necessário para aquele que quer proteger-se, e vice-versa. Além da cotação de moedas, são negociados ainda preços da saca de café, de soja, etc, e produtores destes insumos comumente usam os mercados futuros para se proteger das variações de preço.<ref>{{citar web|url=http://www.bmfbovespa.com.br/lumis/portal/file/fileDownload.jsp?fileId=8AA8D09756A4976E0156BEF6302060B6|titulo=Contratos Futuros - Futuro de Dólar Comercial|publicado=BM&FBovespa}}</ref><ref>{{citar web|url=https://www.youtube.com/watch?v=L5CMNQFFe7s|titulo=Como investir na Bolsa de Valores - 3: Mercado futuro, derivativos, Hedge e especulação|publicado=André Bona|data=26 de Setembro de 2016}}</ref><ref>[http://www.bmf.com.br/bmfbovespa/pages/contratos1/contratosprodutosagropecuarios1.asp Commodities | BM&FBOVESPA]</ref>

 

 

Tal como no '''contrato a termo''' tradicional, o contrato futuro estabelece a liquidação física ou financeira (mediante a concretização da compra e venda de certa quantidade de uma [[mercadoria]] ou [[ativo financeiro]]) em data futura, por um [[preço]] estipulado. Porém, enquanto no '''mercado a termo''' os compromissos são liquidados integralmente nas datas de vencimento, no mercado futuro o contratante não precisa "carregar sua posição" até a data de vencimento. Isto é possível porque, nos contratos futuros, os preços dos ativos são ajustados diariamente, segundo as expectativas do [[mercado financeiro|mercado]] - expressas pelas cotações desses ativos na Bolsa. O contratante pode, assim, negociar e transferir sua obrigação para outra pessoa, antes da data de vencimento do contrato, auferindo [[lucro]] ou [[prejuízo]], conforme o preço do dia. Dada a possibilidade de liquidação a qualquer momento, diz-se que os contratos futuros são muito mais [[liquidez|líquidos]] do que os contratos a termo tradicionais.<ref>[http://www.investmax.com.br/iM/content.asp?contentid=795 O que é Mercado Futuro]</ref>